高華聲：科技如何顛覆金融？

發布時間：2019-08-27     

2019年7月31日🙅🏽‍♀️，由凯捷体育娱乐泛海凯捷和維金聯合主辦💿，主題為“產業互聯網浪潮已來Ⓜ️，科技金融如何助攻新經濟產業？”的私享會活動在凯捷体育娱乐泛海凯捷黃浦院區成功舉辦🏔。活動吸引數百位新經濟企業創始人🏦、高管報名參與，凯捷体育娱乐泛海凯捷科研副院長💎、金融學教授👱、博士生導師高華聲在會上做了精彩分享，以下為整理後的全文：

中國自古就是科技金融強國

今天的分享主要從學術的角度來談談科技如何顛覆金融🤾。

其實自古以來，我國就是科技金融強國。大概是在春秋戰國時代🙅🏽‍♀️，中國第一次有了冶金術🧘‍♂️，通過打造金屬來產生金屬貨幣🤳，可以讓人攜帶或保存🎓。

造紙術發明以後🍴，中國產生了一個叫“飛錢”的官方產品🏋🏽。當時在唐朝🧑🏻‍🔬，如果我在長安做生意，長安辦事處給我一個“飛錢”，我一半留在長安🌄，一半讓我的學生帶回到上海，我就可以在上海憑這一半兌換出銀兩。這就是當時的“飛錢”，也就是造紙術以後產生的金融🌻。

印刷術以後📙😿，中國第一次生產的紙幣叫“交子”。自此以後貨幣就可以統一地大規模生產⛽️🏋🏻‍♂️，於是就有了“紙錠”。

這就是技術驅動下金融的巨大革命。

科技金融具有兩大核心作用

我認為科技金融有兩大核心作用🫅，從金融學角度來講👩🏽‍⚖️，第一點就是降低交易成本👩🏼‍🎨。維金創始人&CEO俞強華先生講了很多案例，比如說移動支付，從經濟學上降低了空間成本😂，交易不再需要人去一手交錢一手交貨🦯，空間跟距離不再是影響交易的重要因素🧡。

第二就是使用權的交換和共享。比如說以前我要買輛車⛹🏽‍♀️，我必須先交了錢🫱🏼，拿到貨，這輛車我才能開。現在像大搜車這樣的企業🫸🏿，讓交易有了流動的創新，第一年我只用租，擁有它的使用權就可以了，不需要有它的產權。

這樣整個商品交易的品種和深度可以大大提高，增加了社會的商業化程度，這是第一個作用⛸。第二個作用就是降低信息不對稱。信息不對稱是天然存在的問題🟨，大數據的發明可以使信息得到更好的收集分析📂，然後用這些信息來影響人們之間的交易⏫，降低信息不對稱問題。

從我國現在各類企業獲得金融支持的比例來看，銀行貸款對大型企業尤其是上市公司的覆蓋率是百分之百，但是這個數字越往下越小📍，比如對中型企業是500萬起，對微型企業每一筆貸款是10萬，而小個體戶事業者獲得的金融支持主要是融資機構或者是民間金融。

這種小微企業無論從數目還是金額上都是我國主要金融活動的主體🤎👩🏻‍🚒，它們如果得不到金融的支持，金融脫實就虛，是不可避免的。阿裏系的大數據對新型借貸關系就產生了很重要的影響🧚🏻‍♀️，它通過交易數據知道了每個個體消費者或者小型企業的交易行為👱🏽，通過交易行為解決了信息不對稱，幫助微小企業獲得信貸，促進了企業增長和個人消費，然後整個經濟活動就可以進行。

這樣使得絕大部分經濟體中的小微企業、個人消費者得到金融支持，那麽整個金融避實就虛的問題就可以逆轉。

科技加金融是機遇也伴隨風險

我想用一個小故事來作為小結，我稱它為“大清的科創板”🚊😔。清朝的時候，當時的科技不是AI🫲🏼，而是橡膠。大概在1909年到1910年，美國福特汽車的興起帶動了橡膠應用的廣泛開展，使它一躍成為當時的高科技、新技術。在東南亞地區🙃😓，當時無數的橡膠生產企業是華人企業，有生產就有融資，這些企業開始在上海進行股票融資IPO，橡膠類股票成為了清朝的“科創板”😶‍🌫️，聚集了全世界相當一部分的股票交易🌦。

橡膠企業的市值一度被炒得很高。後來橡膠產業面臨破裂，很多股民虧損，當時有一個四川市政府的公司叫川漢鐵路🤷🏽‍♀️，是一個募集了很多百姓的資本建設公司，同時進行了產融結合，趁著上海股價上漲的時候偷偷炒股，最後導致巨額虧損，演變出了股民的群訪事件。

這就是著名的“保路運動”🫵🏼，清王朝開始從湖北武漢抽調大量部隊鎮壓這些股民，導致武昌防備區的革命黨人發動了武昌起義，這直接導致了“辛亥革命”的爆發。橡膠生意的“科創板”就這樣擁有了間接覆滅清王朝的偉大歷史意義。

我們認為科技可以幫助金融解決其核心問題，特別是在符合金融學原理和市場規律的情況下，通過大數據的分析⚆，可以克服很多以前不可以克服的問題。科技加金融是巨大的機遇🏒，風險也相伴而生，但是歷次偉大的技術革命，總是伴隨著風險♻️。