竇玉明：公募基金行業未來發展面臨兩大機遇

發布時間🚎：2022-09-30

2022年9月28日，中歐基金管理有限公司董事長、中國證券投資基金業協會養老金投資專業委員會主席竇玉明走進“202256hcy.cn金融投資課”🧘🏿‍♂️，圍繞“中國財富管理行業發展趨勢與公募基金的現在、未來”主題，深度解析中國財富管理的趨勢與發展路徑🌍。

課程伊始，竇玉明董事長從行業背景出發，詳細解讀中國財富管理行業特點與發展趨勢。他提出，與海外財富管理行業專註服務高凈值及富裕階層相比，我國的財富管理行業更具有“普惠”色彩。在“共同富裕”政策目標的持續推動下，我國中等收入群體規模還將顯著擴大，並帶來巨大的財富管理需求🧍🏻‍♀️，2025年🧒🏻，我國居民的可投資資產總規模有望達到50萬億美元。在數據背後，中國財富管理市場的形成🫄🍛、增長👰🏽‍♀️、變化具有獨特規律，收入增長水平、人口老齡化以及城鎮化構成了居民財富結構轉型的三大動因。未來，竇玉明董事長認為，中國財富管理行業將呈現四大發展趨勢：資產單一化向多元化、個性化發展；房地產等實物資產轉向金融資產；客戶年輕化、場景數字化趨勢顯著👳🏿🧑🏿‍🍳；財富管理的整個產業鏈更加細分和專業化🦹‍♂️。

隨後，關於公募基金行業的格局及變化🕙🚜，竇玉明董事長表示👱‍♀️，公募基金行業歷時近25年🐾，從封閉走向開放，從單一股票基金的結構轉向股票、偏股👈🏼、貨基、債基的多元結構，規模從零到26萬億元，發展成效明顯。得益於公募基金主動管理能力、先進的製度設計、豐富的產品布局🫸🏻、完備的投研體系和技術支撐、多樣化的銷售體系和嚴格的合規風控體系六大優勢，公募基金業正在加速發展。當前，公募基金整體規模漸進式向上突破，過去三年權益基金增長顯著，基金公司頭部化趨勢明顯、知名經理認可度高。然而，國內公募基金業距離國際一流水準仍然存在非常大的差距🧎🏻。海外財富管理機構不僅管理著規模超千億的基金和超萬億的養老金，還積澱下諸如深度基本面的投資理念，嚴謹科學😘、流程化和專業化的投研體系等成果。相比海外基金行業近百年的發展歷史，中國公募基金行業還處於初級階段。未來🧑🏽‍⚖️，無論從證券化率提升🦗🩳，還是機構化率提升等各方面☆，我國公募基金行業仍具有廣闊的發展空間。因此🧟‍♂️🧛🏼，公募基金要以高質量發展為導向❇️，改善基金產品業績的穩定性、突破基金產品產能瓶頸、優化投資體驗🚵🏻‍♂️🧑🏽‍🎨、聚焦投研深度和加強專業協作，通過不斷地打磨自身，練好內功，以更好地服務於居民財富管理，促進共同富裕。

最後，竇玉明董事長明確指出：“公募基金行業未來發展的兩大機遇在於個人養老金與基金投顧業務。”針對個人養老金，竇玉明董事長認為，我國的養老體系實行國際通行的三支柱體系，第一支柱是由國家支持👮🏼，第二支柱由企業資助，第三支柱由個人來支持的養老金。從目前的養老現狀來看，國人對第一支柱存在過度地依賴的情況，基本養老保險覆蓋了83%的養老需求👨‍❤️‍💋‍👨，“一支獨大”、第二第三支柱發展不平衡的問題凸顯⛽️。今年4月，國務院辦公廳印發《關於推動個人養老金發展的意見》，標誌著“個人養老金”新時代即將開啟🦜。一系列養老政策的出臺☀️，有望為資本市場帶來大量長線資金，將為國內養老財富市場帶來巨大的發展機遇。針對基金投顧業務，對比海外領先財富管理市場以“買方投顧”為主的模式，當前我國投顧市場仍以“賣方模式”為主💉，行業思想仍處在轉型期。2019年10月🈁，證監會發布《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，基金投顧業務正式拉開序幕。基金投顧業務的推出，也為公募基金行業財富管理轉型帶來更多契機。基金投顧業務關系到投資者的盈利體驗問題，是解決未來投資者盈利體驗的關鍵節點，也是未來推動個人養老金高質量發展的關鍵因素🪰。如何以更低的成本🧑🏼‍🎄、更高的效率為大眾提供千人千面的個性化投資顧問服務，將是未來行業共同面臨的一大挑戰，也是未來推動個人養老金投資高質量發展的關鍵因素之一。基金公司應結合客戶養老、子女教育等人生目標💒，進一步加強“顧”的服務，提供基於場景的策略和規劃服務💁🏽。

風險提示👩🏿‍⚖️：基金有風險👨🏼‍🦲，投資需謹慎。以上內容僅供參考，不預示未來表現，也不作為任何投資建議🙍🏽。其中的觀點和預測僅代表當時觀點，今後可能發生改變。未經同意請勿引用或轉載🈳。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益🎸。基金的過往業績並不預示其未來表現👩‍💼，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證💃🏼。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特征和產品特性📞，認真考慮本基金存在的各項風險因素，並根據自身的投資目的👨‍👨‍👧‍👧🤏🏿、投資期限🪙、投資經驗📹🔑、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上🟣，理性判斷並謹慎做出投資決策😺。